Posto a 806 m. sul livello del mare è forse l'insediamento cadorino più antico, se, come testimoniano i reperti trovati a Lagole, circa 2500 anni fa vi sorgeva un santuario, dedicato a una divinità sanante.
Il comune comprende, oltre al capoluogo, la frazione di Rizzios.
A partire dalla fine del 1800 Calalzo diviene a poco a poco il maggior centro industriale e commerciale cadorino. Nel 1878 infatti viene avviato il primo moderno opificio di occhiali sulle rive del Molinà.
Dal 1914 il paese diviene anche un importante nodo ferroviario. Meritano sicuramente una visita la chiesa parrocchiale di S.Biagio con le quattro portelle di Orazio Vecellio, figlio dell'illustre Tiziano e la chiesa di S. Anna a Rizzios che conserva pregevoli tele e reliquari. D'obbligo è anche una visita a Lagole, per la presenza di acque solforose di indubbie proprietà curative e all'impervia Val d'Oten, punto di partenza per piacevoli escursioni.